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降息风暴突如其来!悲观情绪全球蔓延,大国博弈将生变数!

我们此前对全球经济的悲观预测,这几天差不多都应验了……

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我们此前对全球经济的悲观预测,这几天差不多都应验了。 周二(6月4日)美联储开了会,对降息完全敞开了大门。 美联储主席鲍威尔继续强调“等待与观望”,但同时表示:“我们不知道贸易问题和其他事件将如何或何时得到解决,不过美联储永远会用适当举措来支持本轮经济扩张。” 美国还能等,别的国家已经躁动不安了。 同一天,澳大利亚步了澳洲兄弟新西兰的后尘,宣布降息。至此,澳大利亚利率降至历史最低水平。 更狠的在后面,还是这一天,索罗斯的前首席策略师、亿万富翁Stanley Druckenmiller预测,未来18个月美国利率可能降至0。 连世界第一大经济体都要实施零利率,这意味着,经济预期差到了极点,已经到了正常利率工具无法刺激经济活动的地步。 短短24小时内,几场大戏轮番上演,看似紧急突发,但实际上早已草蛇灰线,伏延千里。 1 “低利率、低通胀、低增长”的“日本化”病终于也要蔓延到美国了吗? 美国上一次降息是什么时候?12年前。那之后,美国被迫走上了漫长的宽松之路。日本“失去的二十年”也是利率极低的二十年,欧洲去年还在说要结束量化宽松,到如今根本不再提这茬了。 美国是否会在18个月内到达零利率还不得而知,但这个预测提出的背后是一连串的下跌—— 美国4月成屋销售总数同比下降4.4%,连续第14个月下跌;3月重卡订单暴跌66%;4月工厂订单环比下降0.8%;海外新订单出现2018年7月以来的首次下降;4月个人消费支出环比增长0.3%,预期增长0.2%,前值增长0.9%…… 越来越多的迹象表明,美国已经一只脚迈进了衰退,下一只脚最早将于下半年跟上。 有一个国家,再坚持1个月就将打破28年未发生衰退的历史纪录,却在此刻比美国更快地选择了降息。 本月4日,澳大利亚宣布降息25个基点至1.25%。紧接着,澳大利亚四大银行也下调了贷款利率:
降息,或许是帮助澳大利亚创造纪录的最关键一招了。 过去十年,澳大利亚经济虽然一直在扩张,但增长率长时间内都低于全球水平。 加拿大皇家银行认为:“澳大利亚房地产和大宗商品的热潮已经消退,而下一个经济增长的推动力还没出现。”除了动用利率工具来增强流动性,维持经济扩张,别无它法。 但和美国一样,它们都面临着一个严重的问题: 那就是,利率本就不高的经济体想要通过降息维持经济扩张,一旦开启降息通道,就只有降至零利率甚至负利率才有可能看到刺激的效果。 在澳大利亚做出决定之前,新西兰已经打响了发达经济体降息的头炮,印度、马来西亚、菲律宾此前也纷纷降息以刺激经济。与此同时,中国央妈也选择了定向降准来释放流动性。 5月7日周二,马来西亚央行宣布将隔夜政策利率下调25个基点至3%。 5月8日周三,新西兰联储宣布降息25个基点,至1.5%,为新西兰历史上的最低水平。 5月9日周四,菲律宾央行把关键利率下调25个基点至4.5%,此为2016年以来首次降息。 我们曾在之前文中发出疑问,这会是新的全球降息周期的头三张多米诺骨牌吗? 现在回头看,的确如此。 一旦世界经济确定进入宽松刺激时期,就不会轻易结束。当货币逐渐贬值后,你的资产将长期面临缩水风险,如果买到一些不好的资产,流动性将是个大问题。 所以不难理解,为什么当降息风暴席卷全球的时候,抛售风险资产,转而投向避险资产的怀抱,成了大多数人的首选。 2 最近,有几大数据创下历史记录,表明全球投资者真正进入避险区间。 第一,美国国债收益率倒挂非常明显。截至北京时间6月4日凌晨,美国十年期国债收益率再度跌破2.1%,盘中触及2.064%的低点,创下自2017年9月以来新低。同时,美国3个月和十年期国债收益率息差大跌28个基点,说明投资者对短期经济感到明显的悲观。
(美国3个月和十年期国债收益率息差大跌,来源:FRED) 第二,金价暴涨。进入6月,悲观情绪继续升级,金价在本月3日这一天内就连续突破1310和1320美元两大关口,创下三个月来的新高。 此前几个月,只是全球央行在明目张胆地囤黄金。到了现在,投资者开始抛售风险资产购入黄金避险,推动价格一路走高。盛世买古董,乱世买黄金,这个道理不止我们懂。
(金价一度冲破1340美元,来源:tradingview) 第三,美元指数走低。5月底,美元指数还在98附近徘徊。但进入6月还不到一个星期,就已经跌至97,创下近两个月以来的新低,且五天内跌幅达到1%,说明具有避险属性的美元也不受追捧了,进而证明全球经济放缓的影响已经传导至美国,市场也开始担忧美国经济的系统性风险。
(美元指数跌破97,来源:tradingview)
(美元兑日元汇率在最近几天也出现大跌,意味着传统避险货币日元受追捧,来源:tradingview) 投资者选择进入日元、国债、黄金等传统避险资产,说明大家对未来强烈不看好,全球经济的隐忧越来越明显。 3 央行在出手,普通人在避险,都是因为经济确实出了问题。 世界银行本月4日发布最新《全球经济展望》报告,将2019年全球经济增长预期下调0.3个百分点至2.6%,为三年来最低水平。《华尔街日报》认为,世行下调经济预期颇为意外,揭示出贸易裂痕和全球商业信心萎缩对全球带来的广泛影响。 事实上,早在贸易出现裂痕之前,制造业就已经跑不动了。 5月,全球制造业创下2012年以来最疲软的表现,欧元区、德国、英国、日韩和新加坡制造业数据都跌破荣枯线,而美国的数据更是创下近10年新低。 中国5月官方公布的制造业PMI甚至比民间数据财新PMI还低,报49.4,创三个月来新低。 至此,中美欧三大经济体制造业齐齐哑火。更值得留意的是,这是5月的数据,是中美互加关税的前夕。也就是说,在美国上调关税之前,经济数据就开始走弱,因此我们目前还没有看到新的税率实施后,给经济带来的真正后果。 不过,依赖国际贸易的典型出口型经济体却早已向全球发出警告。 韩国5月出口同比下降9.4%,是连续第六个月出现下跌。 新加坡4月非石油产品出口同比下降10%,已经连续两个月出现两位数跌幅。 香港继3月出现1.2%的同比跌幅后,4月商品整体出口同比下跌2.6%。 台湾4月出口258.3亿美元,同比减少3.3%,连续6个月负增长。 我们曾指出,进入五月,中美贸易争端升级,双方交战激烈,几个回合从关税战升级为科技战。在这过程中,受到最大伤害的就是依赖半导体等电子元件出口的“亚洲四小龙”——中国台湾、韩国、新加坡和中国香港。 所以不用多说,全球半导体需求和实际销售额大幅下跌。美国半导体行业协会(SIA)4日公布的数据显示,4月份,全球半导体市场总销售额321亿美元,同比下跌14.6%,环比跌0.4%。此前的一季度,全球芯片销售额环比下滑15.5%,创出了该行业过去35年历史上的最大季度跌幅。 受此影响,全球航空货运需求增速放缓至22个月以来的最低水平,亚太地区则是唯一出现货运需求同比下降的地区。
(在2-4月期间,身为全世界最繁忙的货物中转港的香港国际机场货运量同比下滑7%,来源:Global Air Freight Report) 自称能和妈祖沟通的台湾鸿海集团董事长郭台铭最近表态,比金融海啸更大的海啸即将在短时间内出现。富士康等代工企业对国际贸易订单的敏感度极强,郭董事长必定是已经嗅到了一些迹象,才会对未来一段时间内的经济情况感到如此的悲观。
至此,国际贸易、制造业、经济增长通通迎来下滑,经济体央行开始补充流动性,普通人开始改变风险偏好,全球经济山雨欲来,资产缩水的时代大幕已经被拉开。 4 面对全球降息潮,中国会跟上吗? 目前,中国正处于债务周期、经济周期、贸易冲突三者叠加的历史阶段,任何一丝经济异动都可能带来一些连环反应。
因此,央妈释放流动性需要极高的技巧。不过,中国箱子里有不少逆周期调节手段。 无论我们现在如何挣扎,都只是在为十年前的大宽松去买单。 一方面,面对频频亮起红灯的国内经济,特朗普为了争取连任,也许不排除软化对中国的态度。但在看到实际成果之前,做好资产配置仍然是重中之重。 另一方面,在经济出现问题的时候,曾经被掩盖的一些不良资产也会浮出水面,未来可能在世界范围内都会频繁出现类似资产爆雷的突发事件。等到经济重回正轨,活下来的才是那些真正具备投资价值的资产、企业和经济体。 因此,现金流成为时下你最应该考虑的因素;如果还想搏一搏,那就着重关注那些仍然保持经济高增速的区域;日本、英国、美国等老牌发达国家市场透明,要求规范,也能增加你的安全感。 山雨欲来风满楼,说的就是当下。本文经授权转载自海外掘金(ID:gold1849)微信公众号。《海外掘金》:人类第二次淘金运动已经开始,欢迎关注海外资产配置第一门户!我们揭示信息背后的趋势,用简单而严谨的话告诉你潜藏在全球的机遇!

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非常感谢,楼主的分享,谢谢。

发表在 - 安卓6.0以上中文汉化现金流游戏最新可用不闪退版
WY

文件取消了。能麻烦更新下链接嘛?谢谢

发表在 - 股哥训练营 只会炒股 第五期 股哥5期视频课程
shaoshuai

素材解压密码是什么

发表在 - 开心老头-品牌logo·VI设计实战班(第2期) – 高高手教程百度网盘下载 – 已下架请勿购买
tugfhh

你是石正丽的维护者吗?我们需要的是真相

发表在 - 美国议员造谣说病毒是武汉泄露的生化武器,太恶毒了!
爱国者

现在整个中国接近瘫痪,万一美日再趁机发动战争怎么办?你们还要背后捅刀子?这些人不狠狠的惩罚以后还要继续给祖国添乱的!既然这么不想当中国人都灭了算了![/cp]

发表在 - 香港6700名医护人员大罢工,不丢人吗?
来来来

一针见血,如果我们的国民都能如此真实,社会就会真实,国家就会真实,赞勇者,为中华真实而努力!!!

发表在 - 多难如何兴邦?
随便

高估了大陆产能,高估了成本上扬的生产积极性。归根到底政治口感可以喊,口罩却是踏踏实实要按照市场规律制造出来的

发表在 - 台湾禁止口罩出口!
suger

这个网盘下载不了,涉及侵权,可以加百度云好友,分享下吗

发表在 - 郭术生 – AE系统全能班(170419期) – 高高手教程百度网盘下载 – 已下架请勿购买
moonxp

是不是服务器出问题了,今天晚上基本没看起来视频。:(

发表在 - 【钱线百分百】20200114完整版(上集)《被列接近”汇率操纵”美怀疑点?台币后势? 续打压中国产业?美停用陆製无人机 顺势红K过12197?忧3缺口?台股走势?》│非凡财经新闻│
gggg721

国民党可以卖屁股。

发表在 - 杨世光的新视野 在线直播